西南持续的旱情已经超出市场预期，甚至有报道称，个别地区米价已经受到影响。而昨日，在大盘出现调整的情况下，农林牧渔板块却表现强势，以1.51%的整体涨幅列所有板块之首。 而除了农林牧渔板块之外，也仅有家用电器及采掘行业收盘飘红，其他板块均随大盘出现不同程度下跌。 信达证券行业研究员康敬东在对此次西南大旱进行点评时指出，此次旱情远超此前人们的预期，下一步可能还面临南北方同时抗旱的不利局面。而西南大旱不可能被市场所忽略，农业板块的价值也将超出很多人的预期。 康敬东认为，中国粮食生产在连续六年丰收之后再现丰收的难度是空前的，而且即便中国粮食丰收，全球农业所受的影响也难以阻挡粮食价格的上涨和投机资金在相对低位对农产品的投机冲动。而农业股中一些资源优势突出，估值一再被低估，股价再三被压制的股票必然最终为市场所青睐，特别是在周期性行业复苏压力巨大，出口贸易形势极为严峻，民生和内需问题越来越依赖于“三农”的背景下。 中金公司也指出，倘若干旱蔓延至华北、东北和长江中下游的大宗原粮主产区，这势必将对夏粮和秋粮生产造成不利影响。因稻谷和小麦储备量较大，即使减产也不会造成价格异常波动;而玉米因去年东北减产致使国储已放出大量储备，所以，玉米一旦减产，2010/2011产季价格将继续双位数上涨。 中金公司还提示了对糖业股的交易性机会。中金公司给出最为悲观的情景是，广西2010/2011榨季产糖量因今年清明前旱情恶化而继续减产至680万吨，再加上云南现时重旱窘境使得2010/2011榨季产糖量仅有140万吨，那么，2010/2011榨季中国食糖产量或将不到1100万吨，即使考虑2010/2011榨季国储中还有88万吨储备，总供应量也不到1200万吨，而食糖总需求量在高糖价时至少也有1300万吨，所以，今年糖价很可能上冲至6000元/吨。 而国金证券还关注到畜禽产业链相关公司的投资机会。认为持续干旱可能会造成畜禽疫病流行，进而给养殖户带来损失，从行业层面来看，有助于修复相关的供给关系，疫情消除后价格上升动力将较为明显。 | 